Поправки к Законам о ценных бумагах 1975 г.

Федеральный закон, введенный в действие 4 июля 1975 г. с целью внесения исправлений в Закон о торговле ценными бумагами 1934г. (Securities Exchange Act of1934). Согласно поправкам 1975 г. создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission), которой поручено работать в области операций с ценными бумагами с целью создания Национальной системы биржевого рынка (National Market System, NMS), а также системы проведения клиринговых расчетов поставок ценных бумаг и урегулирования финансовых претензий в масштабах страны. Поправки 1975 г. иногда называются Законом о национальной системе биржевого рынка (National Exchange Market System Act). Были также введены новые правила, способствующие проведению ускоренных и аккуратных расчетов по операциям с ценными бумагами. Клиринговые палаты должны были регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам и подчиняться ее требованиям. Поправки 1975 г. требовали, чтобы трансфертные агенты (transfer agents), не являющиеся банками, были зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Согласно новому законодательству полномочия в отношении трансфертных агентов делятся между Комиссией по ценным бумагам и биржам и органами банковского надзора (bank regulatory agencies). Был создан Совет по определению правил для муниципальных ценных бумаг (Municipal Securities Rulemaking Board, MSRB) с целью регулирования деятельности брокеров и дилеров, а также банковских сделок и с муниципальными ценными бумагами. Правила Совета должны одобряться Комиссией по ценным бумагам и биржам, вводиться в действие совместно Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers, NASD) и полномочными органами банковского надзора. Поправки 1975 г. к Закону также требуют регистрации брокеров и дилеров, ведущих операции с муниципальными ценными бумагами, но предусматривают исключение для сторон, выпустивших ценные бумаги,  из требования о регистрации (registration). Поправки также запрещают устанавливать фиксированную ставку комиссионных, принятую ранее в соответствии с Правилом 19b-3 (Rule 19b-3) Комиссии по ценным бумагам и биржам.